Що таке DeFi і чому це найгарячіший квиток у криптовалютах?

Однією з областей криптовалют, що привертають величезну увагу, є DeFi або децентралізовані фінанси. Це стосується фінансових послуг з використанням розумних контрактів, які є автоматизованими примусовими угодами, яким не потрібні посередники, такі як банк або юрист, і замість цього використовують онлайн-технології блокчейн.

У період з вересня 2017 року і час написання загальної вартості, зафіксованої в контрактах на DeFi, вибухнув від 2,1 млн. До 6,9 млрд. Дол. США (1,6 млн. Фунтів. 5,3 млрд. Фунтів). Лише з початку серпня він збільшився на 2,9 млрд. Дол.

Це призвело до значного зростання вартості (ринкової капіталізації) усіх товарних жетонів, які використовуються для смарт-контрактів DeFi. Зараз це близько 15 мільярдів доларів США, що майже вдвічі перевищує початок місяця. Численні жетони подорожчали в три-чотири рази за рік, а деякі значно більше. Наприклад, Synthetix Network Token збільшився більш ніж у 20 разів, а Aave майже в 200 разів. Тож якби ви купили серпня 1 000 токенів Aave у серпні 2019 року, вони б зараз коштували майже 200 000 фунтів стерлінгів.

Максимальний зрив

DeFi, більша частина якої побудована на мережі блокчейн ethereum, є наступним кроком революції в руйнівних фінансових технологіях, яка розпочалася 11 років тому з біткойна. Однією з областей, в якій зняли ці децентралізовані програми (dApps), є торгівля криптовалютами на децентралізованих біржах (dexs), таких як Uniswap. Вони повністю однорангові, без жодної компанії чи іншої установи, що надає платформу.

Інші послуги DeFi, які зараз використовуються, дозволяють:

  • Позичіть і позичте криптовалюти, щоб заробити відсотки, використовуючи платформи, такі як Compound або Aave.
  • Ставка на результат подій за допомогою Авгура.
  • Створюйте та обмінюйте похідні активи реального світу, такі як валюти або дорогоцінні метали на Synthetix.
  • Візьміть участь у лотереї без втрат на PoolTogether, де кожен отримує свої гроші назад, а один щасливий учасник виграє всі відсотки, накопичені за спільний котел.
  • Купуйте криптовалюти, відомі як стабільні монети, які прив'язані до вартості певної валюти чи товару. Наприклад, DAI та USDC прив’язані до долара США.

DeFi іноді називають "гроші Лего", тому що ви можете складати dApps разом, щоб досягти максимальної віддачі. Наприклад, ви можете придбати стабільний биткойн, такий як DAI, а потім позичити його на Compound, щоб заробити відсотки, все за допомогою свого смартфона.

Хоча багато сучасних dApps є нішею, майбутні додатки можуть мати великий вплив на повсякденне життя. Наприклад, ви, ймовірно, зможете придбати земельну ділянку чи будинок на платформі DeFi за іпотечним договором, за яким ви погашаєте ціну протягом певних років.

Акти будуть виставлені в токенізованій формі на блокчейн-книзі в якості застави, і, якщо ви неплатили свої виплати, акти автоматично переходять на позикодавця. Оскільки жодних юристів чи банків не потрібно, це може зробити дешевший весь процес купівлі та продажу будинків.

Чому манія?

По-перше, регулятори опинилися за кривою, і DeFi змогла процвітати в цьому вакуумі. Наприклад, у традиційному незабезпеченому кредитуванні існує юридична вимога, щоб позикодавці та позичальники знали особу один одного і щоб позикодавець оцінював здатність позичальника погасити борг. У DeFi таких вимог немає. Натомість все стосується взаємної довіри та збереження конфіденційності.

Регулюючим органам доводиться зважувати делікатний баланс між задушливими інноваціями та неспроможністю захистити суспільство від таких ризиків, як люди, що вкладають свої гроші в нерегульований простір, або банки та інші фінансові установи, які потенційно не зможуть заробляти на життя посередниками. Але здається більш розумним прийняти зміни — і це, здається, відбувається. У липні Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) здійснила серйозний перехід до прийняття DeFi, вперше затвердивши фонд, заснований на ефіріумі, Arca.

Це вітально і важливо, оскільки однією з головних проблем фінансових інновацій є вороже середовище, створене архаїчними правилами, написаними для минулої епохи. Це спричинило збій деяких проектів DeFi — включаючи основні проекти, такі як "Базис, що базується в Нью-Джерсі", який повернув 133 мільйонів доларів США інвесторам у 2018 році, коли він дійшов висновку, що він не може працювати в рамках правил SEC.

Другою причиною сплеску DeFi є те, що основні гравці залучаються. Багато фінансових установ з високими вулицями починають приймати DeFi та шукають способів участі. Наприклад, 75 найбільших банків світу випробовують технологію блокчейн для прискорення платежів у рамках міжбанківської інформаційної мережі, яку очолювали JP Morgan, ANZ та Royal Bank of Canada.

Основні фонди управління активами теж починають сприймати DeFi серйозно. Найвизначніший — це Grayscale — найбільший у світі фонд криптовалют. У першій половині 2020 року він управляв криптовалютами на 5,2 млрд. Дол. США, включаючи 4,4 млрд. Доларів біткойна.

Третє — ефект від COVID-19. Пандемія призвела до зниження світових процентних ставок ще нижче. Деякі юрисдикції, такі як єврозона, зараз знаходяться на негативній території, а інші, такі як США та Великобританія, можуть потенційно слідувати.

У такому кліматі DeFi потенційно пропонує набагато більшу прибутковість для заощаджень, ніж заклади з високою вулицею: наприклад, компанія пропонує пропоновану процентну ставку в розмірі 6,75% для тих, хто заощаджує стабільним Tether. Ви не тільки отримуєте інтерес, але й отримуєте жетони Comp, що є додатковою атракцією. Оскільки дві третини людей, які не мають банківських рахунків, мають смартфон, DeFi також має можливість відкрити їм фінанси.

Однією з остаточних важливих причин сплеску людей, що вкладають гроші в жетони DeFi, є те, щоб не залишатися поза їх вибуховим зростанням. Багато жетонів практично не варті або близькі ні до чого в практичному плані, тому ми спостерігаємо безліч ірраціональних розваг.

Хоча ви хочете чи ні, ми прямуємо до нової фінансової системи, більш лібералізованої та децентралізованої, ніж раніше. Основне питання полягає в тому, як найкраще керувати його розвитком за допомогою стримувань і противаг, які мінімізують ризики та максимально широко розповсюджують потенційні вигоди. Це виклик наступних кількох років.

Facebook Comments